面板需求前景依然疲軟，顯示設(shè)備資本支出大幅削減
2022-12-01
鑒于顯示市場的需求疲軟以及供過于求的局面，面板廠商大多推遲了新的產(chǎn)能投資決定。這種情況在LCD領(lǐng)域尤為嚴(yán)重。因?yàn)?/span>LCD電視面板的價(jià)格已經(jīng)接近邊際成本水平，同時(shí)前不久中國領(lǐng)先面板廠京東方也表示他們不會(huì)再投資任何LCD新產(chǎn)能，也僅僅是考慮會(huì)從將來不同公司之間的并購中來獲取，而之前傳言中再擴(kuò)產(chǎn)B17+也從我們的預(yù)測中移除。LCD顯示的需求疲軟也波及到了OLED的資本支出，因?yàn)?/span>OLED領(lǐng)域同時(shí)也存在著供過于求的現(xiàn)象。大多數(shù)OLED面板廠商也有LCD的產(chǎn)能，在前兩年LCD市場一片大好的時(shí)候擁有LCD產(chǎn)能的面板廠獲得了可觀的利潤，但是目前由于市場大環(huán)境狀況也都存在一些虧損。三星顯示是一個(gè)例外，他們?cè)?/span>2022年第三季度獲得了創(chuàng)紀(jì)錄的OLED營業(yè)利潤和營業(yè)利潤率。
相比較于我們上次的預(yù)測，我們將至2025年的顯示設(shè)備支出減少了18%，至585億美元。在京東方B20新投資的幫助下，LCD顯示資本支出只減少了11%。OLED資本支出被削減了23%，主要是由于一些規(guī)劃投資的延遲。
對(duì)于2022年，DSCC最新報(bào)告顯示，顯示設(shè)備支出將下降9%至120億美元，其中OLED增長21%至59億美元，LCD下降26%至61億美元。然而，在2023年，我們看到只有44億美元的支出，下降了63％，SDC推遲了一個(gè)新的投資，其他面板廠也都紛紛延遲其原計(jì)劃的產(chǎn)能，顯示收入預(yù)計(jì)將繼續(xù)萎縮。這是自2012年以來顯示設(shè)備支出的最低總額。OLED資本支出預(yù)計(jì)2023年將下降60%，LCD資本支出下降67%。預(yù)計(jì)從2023年開始，OLED資本支出將大大超過LCD資本支出，特別是隨著OLED制造商瞄準(zhǔn)IT市場，這將在2024年開始見效。DSCC預(yù)測，2024年的設(shè)備資本支出市場將增長90%，達(dá)到83億美元，其中OLED資本支出增長127%，LCD資本支出增長47%。
按2022年的設(shè)備制造商的市占比看，我們看到佳能在2022年重新奪回頭把交椅，AMAT排名第二。如果我們把佳能和Tokki分開，AMAT則將排名第一，佳能將是第2名，Tokki將是第4名。尼康仍然排在第三位，由于小量的平版印刷份額增加。ULVAC預(yù)計(jì)將從第7位上升到第4位。因?yàn)長CD和OLED的干法蝕刻份額的增加抵消了涂布機(jī)/顯影機(jī)的市場損失，預(yù)計(jì)TEL在LCD領(lǐng)域的排名將從第6位上升到第5位。Wonik IPS 預(yù)計(jì)將從第14位躍升至第6位，由于在華星的t9 和 SDC的A4分別獲得了訂單。
