Q1全球液晶電視面板出貨面積漲10%，大尺寸全面上漲
2024-05-11
根據(jù)洛圖科技（RUNTO）發(fā)布的《全球液晶TV面板市場月度追蹤》報(bào)告，2024年第一季度，全球大尺寸液晶電視面板出貨量為56.5M片，同環(huán)比分別上漲1.3%和11.3%；出貨面積達(dá)41.0M平方米，同比上漲9.6%，環(huán)比上漲5.6%。
出貨量的微幅增長來自于面板廠的高出貨預(yù)期，和面板買手提前應(yīng)對即將到來的體育營銷，以及針對面板漲價(jià)的預(yù)判這供需雙方的共識(shí)和共鳴。
出貨面積的增速大于出貨量，則反映了面板出貨平均尺寸向上升級(jí)的趨勢。第一季度，全球液晶電視面板的平均尺寸為49.3英寸，較去年同期增加了1.9英寸。不過，和去年第四季度相比下降了1.3英寸，環(huán)比下降的原因主要是相對去年第四季度，Q1中小尺寸的需求得以釋放，50英寸及以下產(chǎn)品的出貨總量環(huán)比增長20.8%。整體來看，平均尺寸圍繞50英寸短期內(nèi)會(huì)上下波動(dòng)，長期呈螺旋式上升。
除此之外，今年第一季度，全球液晶電視面板業(yè)還具有四大顯著特點(diǎn)：
一、大陸面板廠“以銷定產(chǎn)”策略成熟，操作絲滑。近兩年，液晶面板廠格局越來越集中，且大多聚集在中國大陸，在華語體系下，默契比早前更容易達(dá)成。在此基礎(chǔ)上，面板大廠上演了1月的8成稼動(dòng)率、2月的歲修半月，3-4月的大線滿產(chǎn)，以及5或6月份的減產(chǎn)，整體變化富有彈性和節(jié)奏，過往的“滿產(chǎn)滿銷，以產(chǎn)定銷”執(zhí)念已不復(fù)存在。
二、面板價(jià)格強(qiáng)勢反彈。在偏光片供應(yīng)障礙和面板廠歲修、海外終端市場企穩(wěn)、體育營銷預(yù)期、面板廠經(jīng)營策略四方面因素的合力下，液晶電視面板價(jià)格在第一季度完成了硬著陸、企穩(wěn)和強(qiáng)勢反彈的全套動(dòng)作，周期之短令人意外。緊接著進(jìn)入第二季度，各尺寸價(jià)格陸續(xù)達(dá)到了前期高點(diǎn)。
三、品牌廠商訂單不減。如同所有的商品消費(fèi)心理，買漲不買跌的操作總會(huì)讓人有安全感。今年1至3月，品牌廠連續(xù)追加面板采購訂單，這也給到了本輪面板價(jià)格的強(qiáng)勢反彈更大的底氣。
四、超大尺寸風(fēng)暴正來襲。對于產(chǎn)能消耗，面板廠傾向于生產(chǎn)更大尺寸的產(chǎn)品，同時(shí)超大尺寸能給面板廠帶來更多的營收和利潤。今年第一季度，75英寸及以上的超大尺寸液晶電視面板出貨量同比大幅增長了32.6%，合并市場份額提升2.0個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到8.6%。這其中，98英寸和100英寸兩大尺寸合并出貨量較去年同期爆發(fā)式增長350.0%。向后看，這樣的翻倍增長還將延續(xù)。
根據(jù)洛圖科技（RUNTO）發(fā)布的《中國電視市場品牌第一季度出貨報(bào)告》，今年第一季度，在全球電視市場的領(lǐng)先區(qū)域，中國市場85英寸及以上電視的銷量呈現(xiàn)翻倍式增長。預(yù)測2024年全年，中國市場中，85英寸及以上的超大板電視銷量將達(dá)到313萬臺(tái)，同比增長51%，市場份額達(dá)到8.2%；其中98英寸及以上的電視銷量（不含激光電視）將同比增長65%。
區(qū)域格局：產(chǎn)能調(diào)控，陸系份額下降，日韓系受益
今年第一季度，中國大陸電視面板三強(qiáng)為穩(wěn)定市場而減產(chǎn)，并在2月歲修2周，因而在全球市場的份額隨之下降。
Q1大陸系四家面板廠的出貨總量為3739萬片，同比下降5.3%，合并市占率為66.2%，同比下降4.6個(gè)百分點(diǎn)。盡管當(dāng)季份額下降，但是全球液晶電視面板行業(yè)的話語權(quán)仍然由中國大陸廠商牢牢掌握。
陸系面板廠的產(chǎn)能大幅調(diào)控之下，日韓系面板廠成為最大受益者。第一季度，日韓系面板廠的合并市占為13.4%，同環(huán)比分別提升4.2和1.4個(gè)百分點(diǎn)。LGD（樂金顯示）廣州工廠產(chǎn)能逐步恢復(fù)，Q1平均稼動(dòng)率超過70%；Sharp在第一季度的產(chǎn)量和出貨量穩(wěn)定增長，兩大工廠合并出貨量同環(huán)比分別大幅增長48.2%和23.9%。
洛圖科技（RUNTO）預(yù)測，從2024年起，全球面板行業(yè)將開始不止一起事件的新一輪并購重組，最終面板產(chǎn)業(yè)的重心將進(jìn)一步向大陸聚集。
臺(tái)系面板廠Innolux（群創(chuàng)）和AUO（友達(dá)）在今年第一季度的合并市占為20.4%，小幅上升；合并出貨量同環(huán)比分別增長3.3%和10.2%。
廠商格局：八大面板廠漲跌各半；長尾陣營再生變
統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)，全球八大面板廠出貨漲跌各半，其中同比增長的有：日韓系Sharp（夏普）和LGD（樂金顯示），臺(tái)系A(chǔ)UO（友達(dá)）和大陸系CSOT（華星光電）。
全行業(yè)唯一的頭部（年出貨5000萬片以上）廠商是BOE（京東方），第一季度出貨約1320萬片，同比下降6.0%，環(huán)比增長11.0%，市場份額為23.4%，同比下降1.8個(gè)百分點(diǎn)。若在今年能夠成功收購LGD廣州LCD工廠，月產(chǎn)能將增加至少180K大板，繼續(xù)引領(lǐng)全球大尺寸LCD TV面板行業(yè)。
頸部陣營的年出貨在3000-5000萬片，CSOT（華星光電）、HKC（惠科）和Innolux（群創(chuàng)）三家面板廠排名穩(wěn)定。
其中，大陸面板廠CSOT和HKC第一季度分別出貨約1150萬片和930萬片，同比一增一降，CSOT增長1.4%，HKC下降8.4%，兩者市占率分別為20.4%和16.5%。
臺(tái)系面板廠Innolux（群創(chuàng)）第一季度出貨約770萬片，同比下降5.8%；市占率為13.7%，較去年同期下降1.0個(gè)百分點(diǎn)。
變革后的腰部陣營出現(xiàn)斷檔，腰部廠商集體轉(zhuǎn)為長尾陣營（年出貨1500萬片左右）。日系廠商Sharp（夏普）在第一季度的出貨量約為440萬片，同環(huán)比分別大幅增長59.6%和24.7%，同環(huán)比增幅居行業(yè)第一，市占率達(dá)到7.9%，同比提升2.9個(gè)百分點(diǎn)。
臺(tái)系廠商AUO（友達(dá)）出貨量約380萬片，同環(huán)比分別增長28.5%和4.1%，市占率為6.7%。
只有一條G8.6產(chǎn)線的大陸廠商CHOT（彩虹光電）出貨量約340萬片，同比下降14.8%。
韓系廠商LGD廣州工廠在去年初產(chǎn)能減半，目前投片量已有顯著恢復(fù)，第一季度出貨量約310萬片，同環(huán)比分別大幅增長34.6%和22.8%。
在終端市場基本面難以出現(xiàn)明顯復(fù)蘇的背景下，當(dāng)前的尾部陣營工廠仍面臨巨大挑戰(zhàn)，積極求變才有更多機(jī)會(huì)：產(chǎn)品轉(zhuǎn)型縫隙市場、或窄眾客戶和新型場景，要不則是主動(dòng)退出或接受并購。
LGD廣州工廠大概率在年內(nèi)完成出售；夏普SDPJ和SDPC停產(chǎn)和出售的消息紛紛揚(yáng)揚(yáng)。進(jìn)入4月，群創(chuàng)光電生產(chǎn)小尺寸模組的南京廠關(guān)停，而生產(chǎn)電視的佛山廠也將會(huì)調(diào)整，上海廠和寧波廠將轉(zhuǎn)型車用產(chǎn)品。
尺寸格局：中小尺寸下跌，大尺寸大漲，75+英寸漲近五成
以55英寸為分界線，相比于2023年第一季度，今年55英寸以下的中小尺寸出貨量同比全面下跌；而55英寸及以上大尺寸，除58英寸因?yàn)榇箨懨姘鍙S策略調(diào)整而導(dǎo)致出貨縮減之外，其余大尺寸全面大漲，其中75+英寸漲幅近五成。
不過，今年第一季度出貨量第一的仍然是32英寸產(chǎn)品，出貨量約1290萬片，但同比下滑11.2%，市占率為22.8%，較去年同期下降3.2個(gè)百分點(diǎn)。
42/43英寸的出貨在第一季度排名第二，出貨量約1150萬片，同比下降1.9%；市場份額20.4%，同比微降0.7個(gè)百分點(diǎn)。該尺寸供應(yīng)相對單一，多由大陸三大面板廠生產(chǎn)，BOE相對控盤。
55英寸和65英寸分別排第三和第四，分別出貨約940萬片和670萬片。55英寸出貨量同比大幅增長27.2%，漲幅排第二，市場份額同比提升3.4個(gè)百分點(diǎn)達(dá)到16.6%，在所有尺寸中占比提升最多。大陸三大面板廠的合并占比達(dá)69.4%，其中CSOT相對控盤，Q1出貨約330萬片，占比35.1%。65英寸出貨量同比增長16.1%，市場份額達(dá)11.9%，較去年同期提升1.5個(gè)百分點(diǎn)。
75英寸出貨約330萬片，同比大幅增長26.5%，CSOT和BOE兩大廠商的合并占比高達(dá)78.5%。
75英寸以上出貨約160萬片，同比增長47.3%，漲幅第一。
預(yù)測：Q2繼續(xù)增長，上半年出貨量預(yù)增3%
展望后市，在面板價(jià)格層面，根據(jù)洛圖科技（RUNTO）《2024年5月液晶電視面板價(jià)格預(yù)測及波動(dòng)追蹤》，進(jìn)入第二季度，在終端市場平穩(wěn)運(yùn)行、無大利好刺激的現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)下，價(jià)格走勢如期分化。面板大廠控盤的主力尺寸繼續(xù)上漲，邊緣化尺寸開始松動(dòng)，并可能出現(xiàn)紊亂，很難有官方公允價(jià)格。這樣的局面先看到5月份。6月份若趨勢下行，至少也是持平，確保上半年的結(jié)算利潤是面板廠經(jīng)營重點(diǎn)。
在終端層面，根據(jù)洛圖科技（RUNTO）《全球電視品牌市場出貨季度追蹤》數(shù)據(jù)顯示，第一季度全球電視市場延續(xù)上一年的低迷走勢，品牌整機(jī)出貨量同比下降約1%。進(jìn)入第二季度末，今年6-8月舉行的歐洲杯、奧運(yùn)會(huì)和美洲杯等賽事促銷將促進(jìn)終端銷售，尤其是大尺寸電視，預(yù)期將有明顯拉動(dòng)，Q2全球電視市場出貨量大概率將轉(zhuǎn)漲。
在中國電視市場，之前業(yè)界期待的以舊換新行動(dòng)方案，在4月份已經(jīng)確定針對家電產(chǎn)品“中央財(cái)政不予補(bǔ)貼，鼓勵(lì)有條件的地方政府落實(shí)行動(dòng)。在這樣的大方向下，預(yù)計(jì)對彩電的刺激可能有限。針對年中618大促，洛圖科技（RUNTO）更新預(yù)測，中國電視市場零售量預(yù)計(jì)下降4-6%，具體請關(guān)注即將推出的中國電視市場618預(yù)測報(bào)告。
站在大的視角來看全球液晶電視面板市場，正在走向“困境反轉(zhuǎn)”邏輯，主體集中、供給出清、經(jīng)營市場化都將改變過往的行業(yè)周期，中國液晶面板產(chǎn)業(yè)可以期待向好。
規(guī)模方面，洛圖科技（RUNTO）預(yù)測，2024年上半年，全球液晶電視面板市場出貨量和出貨面積同比均將實(shí)現(xiàn)增長，增幅在3%和10%以上。
