根據(jù)DSCC最新更新的Quarterly Display Fab Utilization Report，我們在今年早些時候預測的面板產(chǎn)能利用率的放緩在第三季度達到了新的深度，甚至比我們預期的還要嚴重。在經(jīng)歷了一整年的面板價格下跌達到歷史最低點，以及整個顯示供應鏈建立了過多的庫存后，面板制造商在今年第二季度開始逐漸降低產(chǎn)能稼動率，第三季度加速放緩。在22年第二季度連續(xù)下降6%之后，第三季度所有面制造商的玻璃基板總投入為6610萬平方米，環(huán)比下降20%，同比下降24%。至22年第四季度，我們預計玻璃基板的總投入將與第二季度持平，同比下降23%。

22年第一季度的全球產(chǎn)能利用率增加到87%，與此同時，宏觀經(jīng)濟的沖擊導致需求驟降。22年第二季度的產(chǎn)能利用率下降了7%，22年第三季度又下降了15%，達到65%，是2008-2009年金融危機以來的最低點。我們預計第四季度的利用率仍將徘徊在65%-70% 水位，然后在23年第一季度出現(xiàn)適度的恢復。

產(chǎn)能稼動率的放緩對OLED和LCD不同的工廠都有影響。LCD工廠稼動率的低迷有一個共同的原因--LCD面板價格的急劇下降和庫存的積壓。盡管LCD產(chǎn)能不是完全可以互換的，但在某種程度上也是可以互換的。一種類型的產(chǎn)能短缺可以用另一種類型的產(chǎn)能來彌補。同樣地，一個領域的供應過剩也會蔓延到其他領域。

當我們觀察面板制造商按月度的產(chǎn)能利用率顯示，第三季度前七名的面板制造商都出現(xiàn)了急劇的放緩，這七家制造商的液晶顯示產(chǎn)能占行業(yè)總產(chǎn)能的90%。降低稼動率對于面板制造商是比較痛苦的，特別是對于友達和夏普，它們的產(chǎn)能利用率都降低到50%以下。但是友達在第三季度報告中說，其每平方米的平均銷售價格（ASP）比第二季度只下降了3%。這比液晶電視面板價格下降16%的情況要好得多，因此，友達決定堅守價格底線，拒絕為了業(yè)務而爭奪低于成本的銷售。但是由于第四季度為了沖刺全年的銷售目標，部分面板廠可能會改變減緩稼動率的策略，剛剛回暖的面板價格可能面臨堅守的挑戰(zhàn)。而短期內(nèi)需求增加的前景空間較小，預計復蘇較為緩慢，如若繼續(xù)釋放產(chǎn)能，將會繼續(xù)給面板帶來價格下行的壓力。

下一張圖表顯示了中小應用領域LTPS LCD和OLED的產(chǎn)能利用率。雖然這些類別的放緩沒有大屏幕LCD領域的那么明顯，但2022年的利用率已經(jīng)低于2021年。而剛性OLED在第二季度和第三季度因為智能手機的剛性OLED需求疲軟經(jīng)歷了嚴重的放緩。柔性OLED繼續(xù)在產(chǎn)能過剩中掙扎。