從11月下旬開(kāi)始，國(guó)內(nèi)PVC粉出口開(kāi)始增加，乙烯法企業(yè)接單好轉(zhuǎn)，電石法企業(yè)亦有一定出口。國(guó)內(nèi)陸續(xù)出口，主要是因?yàn)槌隹谔桌翱谥鸩酱蜷_(kāi)，并且印度需求逐步恢復(fù)。印度作為全球最大的PVC進(jìn)口國(guó)，也是中國(guó)PVC粉的主要出口地，后期國(guó)內(nèi)出口能否具有持續(xù)性，仍需關(guān)注印度需求情況。
全球貿(mào)易流向：印度是全球最大的進(jìn)口國(guó) 從全球PVC粉貿(mào)易流向看，出口量最大的地區(qū)主要集中在美國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣、中國(guó)大陸、日本、韓國(guó)、中歐等，美國(guó)貨源主要流向中南美、歐洲、非洲及中國(guó)地區(qū)；中國(guó)大陸貨源主要流向東南亞、印度、中亞、中東及俄羅斯聯(lián)邦等地；中國(guó)臺(tái)灣貨源主要流向印度、中國(guó)大陸、東南亞等地；除此之外，韓國(guó)、日本、歐洲及東南亞的貨源也有部分流向中國(guó)地區(qū)。 印度是全球最大的PVC粉進(jìn)口貿(mào)易伙伴，近幾年印度市場(chǎng)PVC需求增幅較快，但印度并沒(méi)有新上PVC裝置，印度產(chǎn)能依然維持在161萬(wàn)噸，產(chǎn)量也基本維持在140萬(wàn)噸左右，所以印度需求增加的量主要依靠增加進(jìn)口量來(lái)填補(bǔ)，目前印度進(jìn)口量依然巨大，從2016年開(kāi)始進(jìn)口量已經(jīng)超過(guò)當(dāng)?shù)禺a(chǎn)量。印度市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，日韓、中國(guó)臺(tái)灣、中國(guó)大陸等亞洲貨源以及美國(guó)貨源等都把印度作為主力出口市場(chǎng)，目前中國(guó)臺(tái)灣貨源在印度市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，除此之外因?yàn)橛《葘?duì)日本貨源不征收關(guān)稅，所以日本貨源在印度市場(chǎng)價(jià)格優(yōu)勢(shì)較為明顯。 印度之前一直對(duì)中國(guó)實(shí)施反傾銷措施，所以中國(guó)出口到印度的量相對(duì)偏低。2021年P(guān)VC粉出口總量及出口印度的量增加均較為明顯，主要是因?yàn)?月中旬美國(guó)遭遇極端寒潮，導(dǎo)致美國(guó)近半數(shù)PVC粉裝置意外停車，國(guó)際貨源緊缺，給中國(guó)出口帶來(lái)機(jī)會(huì)，8月美國(guó)又遭遇颶風(fēng)影響，部分PVC粉裝置再度遭遇不可抗力，推動(dòng)國(guó)內(nèi)PVC粉出口量再度增加。2022年中國(guó)出口印度的量繼續(xù)提升，主要是因?yàn)?022年1月印度對(duì)中國(guó)PVC粉反傾銷政策到期，在新政策出臺(tái)之前，印度對(duì)中國(guó)不收取進(jìn)口反傾銷稅，印度國(guó)內(nèi)企業(yè)加大力度采購(gòu)價(jià)格低廉的中國(guó)電石法PVC粉，所以2022年中國(guó)出口到印度的PVC粉數(shù)量大幅增加，由此也帶動(dòng)中國(guó)PVC粉出口量再創(chuàng)新高。 出口現(xiàn)狀：印度需求增加 國(guó)內(nèi)出口窗口再度打開(kāi) 進(jìn)入3季度，國(guó)內(nèi)PVC出口套利窗口一直處于關(guān)閉狀態(tài)，一方面是國(guó)內(nèi)PVC價(jià)格不斷走低，國(guó)外買盤謹(jǐn)慎，買漲不買跌氣氛濃厚，另一方面是因?yàn)橥獗P需求有所走弱，采購(gòu)積極性下降。所以從三季度開(kāi)始國(guó)內(nèi)PVC出口接單不佳，個(gè)別乙烯法企業(yè)維護(hù)老客戶固定接部分訂單，但電石法企業(yè)出口接單受阻，隨著前期出口待交付訂單逐步交付，所以下半年開(kāi)始，PVC出口量開(kāi)始逐步高位回落。 但從11月下旬開(kāi)始，國(guó)內(nèi)PVC出口套利窗口逐步打開(kāi)，部分乙烯法企業(yè)接單放量，電石法企業(yè)陸續(xù)接部分出口訂單。根據(jù)卓創(chuàng)資訊調(diào)研，目前電石法出口接單價(jià)格在FOB天津780-800美元/噸，但800美元/噸以上，企業(yè)表示接單不佳，截至目前，部分企業(yè)12月份接單量在5000噸以上。近期PVC企業(yè)出口接單有所增加，一方面是因?yàn)槌隹谔桌翱谥鸩酱蜷_(kāi)，雖然國(guó)內(nèi)價(jià)格亦上漲，但下游高價(jià)抵觸，內(nèi)銷存在阻力；另一方面是因?yàn)橛《刃枨蠛棉D(zhuǎn)，在印度雨季和排燈節(jié)過(guò)后，印度存在補(bǔ)庫(kù)需求，并且美國(guó)貨源報(bào)盤減少，所以印度加大從中國(guó)的采購(gòu)量；除此之外，PVC價(jià)格低位反彈，臺(tái)灣臺(tái)塑最新公布2023年1月份PVC船貨報(bào)價(jià)，報(bào)價(jià)上調(diào)80-90美元/噸，并且接單較好，所以印度方面仍存一定投機(jī)性補(bǔ)庫(kù)需求。 后期出口預(yù)測(cè)：關(guān)注出口套利窗口及印度需求持續(xù)性 隨著近期PVC出口套利窗口逐步打開(kāi)，出口形勢(shì)有所好轉(zhuǎn)，但對(duì)于后續(xù)PVC出口市場(chǎng)，一方面要關(guān)注國(guó)內(nèi)出口套利空間能否持續(xù)打開(kāi)。雖然國(guó)內(nèi)PVC進(jìn)入季節(jié)性淡季，但宏觀環(huán)境好轉(zhuǎn)，PVC價(jià)格震蕩偏強(qiáng)，但隨著春節(jié)假期臨近，社會(huì)庫(kù)存有持續(xù)增加預(yù)期，出口或?qū)⒊蔀镻VC粉生產(chǎn)企業(yè)緩解庫(kù)存壓力的主要途徑。另一方面，仍需關(guān)注外盤市場(chǎng)需求，作為我國(guó)主要出口地的印度市場(chǎng)對(duì)于我國(guó)PVC粉出口較為關(guān)鍵，近期出口的增加，主要是因?yàn)橛《刃枨笤黾印５档米⒁獾氖牵?022年9月16日，印度商工部發(fā)布公告稱，應(yīng)印度國(guó)內(nèi)企業(yè)提交的申請(qǐng)，對(duì)進(jìn)口的殘留氯乙烯單體含量高于2PPM的聚氯乙烯懸浮樹(shù)脂啟動(dòng)保障措施調(diào)查，調(diào)查期為2019年4月1日至2022年6月30日。但據(jù)調(diào)研，目前多數(shù)乙烯法企業(yè)及部分電石法企業(yè)可以做到要求，具體影響仍需繼續(xù)關(guān)注。除此之外，印度市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，臺(tái)灣、日韓以及美國(guó)貨源均對(duì)印度市場(chǎng)有報(bào)價(jià)，所以后續(xù)仍需關(guān)注中國(guó)貨源價(jià)格是否具有優(yōu)勢(shì)。 所以綜上所述，雖然前期待交付訂單逐步下降，但隨著11月下旬出口套利窗口打開(kāi)，國(guó)內(nèi)陸續(xù)接出口訂單，出口待交付量小幅增加，預(yù)計(jì)11-12月份PVC粉出口量將低位小幅回升。后續(xù)明年一季度國(guó)內(nèi)出口能否改善，需密切關(guān)注出口套利窗口以及外盤需求情況。
