近幾年國(guó)內(nèi)PVC粉市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐年激烈，且未來(lái)五年仍有近400萬(wàn)噸的裝置計(jì)劃上馬，供應(yīng)過(guò)剩局面逐步加深；在擴(kuò)產(chǎn)勢(shì)頭短期難以扭轉(zhuǎn)及存量需求式微的背景下，市場(chǎng)參與者更多關(guān)注供應(yīng)端的變化，以期找到行業(yè)轉(zhuǎn)機(jī)及脫困思路。下文就近五年P(guān)VC粉供應(yīng)端數(shù)據(jù)以及未來(lái)的發(fā)展進(jìn)行分析
2023年P(guān)VC粉因下游存量市場(chǎng)表現(xiàn)一般，需求恢復(fù)不及預(yù)期，故供過(guò)于求矛盾愈發(fā)明顯。就供應(yīng)的規(guī)模數(shù)據(jù)來(lái)看，近五年產(chǎn)能處于持續(xù)凈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，產(chǎn)量整體亦處于增加趨勢(shì)。就供應(yīng)的具體數(shù)據(jù)來(lái)看，2023年國(guó)內(nèi)供應(yīng)結(jié)構(gòu)也出現(xiàn)了幾大明顯變化，產(chǎn)能逐步規(guī)?；?，沿海產(chǎn)能逐步增加，工藝競(jìng)爭(zhēng)日益突出，而供應(yīng)端的變化也將會(huì)引發(fā)行業(yè)的變革與發(fā)展的多樣化。 一、產(chǎn)能逐步規(guī)模化 規(guī)模優(yōu)勢(shì)明顯 從中國(guó)PVC粉規(guī)模集中度來(lái)看，截至2023年年底，中國(guó)PVC粉生產(chǎn)企業(yè)在68家，大型裝置相對(duì)偏少但產(chǎn)能較大，中小裝置偏多。其中TOP10企業(yè)產(chǎn)能達(dá)到1079萬(wàn)噸，產(chǎn)能占比達(dá)到38.79%，產(chǎn)能集中度相對(duì)較高。裝置逐步向大型化及規(guī)?；l(fā)展，一方面大型裝置話語(yǔ)權(quán)較大，檢修及其裝置變化對(duì)市場(chǎng)參與者心態(tài)影響較大；另一方面未來(lái)PVC粉供應(yīng)壓力增加，供應(yīng)端競(jìng)爭(zhēng)加劇，規(guī)?；髽I(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較強(qiáng)。 二、華東、華南擴(kuò)產(chǎn)增加 自給能力提升 2023年中國(guó)PVC粉區(qū)域集中度整體變化不大，西北、華北仍是PVC粉主產(chǎn)區(qū)，兩地區(qū)產(chǎn)能占比在75.52%，較2022年下降1.32個(gè)百分點(diǎn)；而華東、華南地區(qū)產(chǎn)能占比雖相對(duì)偏低，但產(chǎn)能占比有所提升，2023年華東、華南產(chǎn)能占比在13.16%，較2022年有提升2.22個(gè)百分點(diǎn)，主要是因?yàn)槿A東、華南沿海區(qū)域投放乙烯法產(chǎn)能增加，隨著區(qū)域內(nèi)產(chǎn)能增加，區(qū)域內(nèi)自給能力提升；而華中地區(qū)產(chǎn)能占比由2022年6.13%降至2023年的5.46%，主要是區(qū)域內(nèi)部分裝置因虧損等原因退出行業(yè)。 三、乙烯法產(chǎn)能占比提升 工藝競(jìng)爭(zhēng)增加 中國(guó)富煤貧油少氣的資源現(xiàn)狀決定了中國(guó)PVC粉生產(chǎn)工藝以電石法為主，乙烯法為輔。但近年電石法PVC粉新項(xiàng)目審批受限，電石法PVC粉新投產(chǎn)能較少；而乙烯法PVC粉因?yàn)槌隹谝约俺杀緝?yōu)勢(shì)，乙烯法擴(kuò)能企業(yè)增多，所以乙烯法PVC粉占比呈現(xiàn)逐年提升趨勢(shì)。2023年電石法PVC粉產(chǎn)能凈增加19萬(wàn)噸，電石法PVC粉產(chǎn)能占比74.91%，較2022年下降3.25個(gè)百分點(diǎn)；而乙烯法PVC粉產(chǎn)能凈增加121萬(wàn)噸，乙烯法產(chǎn)能占比進(jìn)一步提升，較2022年提升3.25個(gè)百分點(diǎn)至25.09%。隨著乙烯法占比逐步提升，電石法面臨的壓力隨之增加。 四、供應(yīng)格局變化下 供應(yīng)端發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)也將多樣化 未來(lái)PVC粉供應(yīng)端仍處擴(kuò)能狀態(tài)，供過(guò)于求帶來(lái)的盈利低位狀況或仍將持續(xù)一段時(shí)間，在需求市場(chǎng)增速放緩且新增需求點(diǎn)稀少的背景下，供應(yīng)端或?qū)⒃絹?lái)越內(nèi)卷，并且會(huì)從各方面提升自己的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。1.工藝方面，未來(lái)乙烯法裝置擴(kuò)產(chǎn)仍較多，電石法企業(yè)面臨一定壓力，所以無(wú)汞化技術(shù)將是未來(lái)PVC粉電石法生產(chǎn)企業(yè)的必由之路；2.成本方面，未來(lái)幾年P(guān)VC粉市場(chǎng)供大于求局面將延續(xù)，在低利潤(rùn)下，有成本優(yōu)勢(shì)的企業(yè)更有優(yōu)勢(shì)；3.產(chǎn)品多元化，在保持產(chǎn)品質(zhì)量的同時(shí)，多型號(hào)發(fā)展，適應(yīng)性更強(qiáng)；4.服務(wù)方面，PVC粉產(chǎn)品相互替代性較強(qiáng)，提升服務(wù)質(zhì)量，也是提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的一個(gè)方面；5.出口競(jìng)爭(zhēng)，基于國(guó)內(nèi)終端提振有限的條件，擴(kuò)展自己的海外銷售渠道，是分化銷售壓力的主要途徑。
